蘋果iPhone 8或采用三星OLED屏幕

近日，業(yè)內人士孫昌旭在微博上爆料稱,“iPhone8，明年秋季發(fā)布，會用10納米的工藝，臺積電代工。期待吧噢，對了，還會用三星的oled屏，這兩家重要供應商都為蘋果儲備了大量的產能。”孫昌旭還稱，“會采用金屬中框，金屬中框的加工成本比金屬后蓋更貴。”

OLED 手機的需求正逐漸在增高，2015 年 OLED 面板的出貨量創(chuàng)下了 2.64 億的出貨量，預計今年還將增長至 2.29 億，而到了 2019 年這個規(guī)?？赡苓_到 6.02 億。可以想象，近些年來將有更多的顯示面板廠商參與到 AMOLED 面板的生產中。

OLED 顯示面板的出貨量正呈現(xiàn)上升趨勢，而且越來越多的智能手機廠商都在考慮采用 OLED 代替?zhèn)鹘y(tǒng)的 LCD 液晶面板。例如說，華為、聯(lián)想（摩托羅拉）、LG 和中興等，今年都將會發(fā)布基于 OLED 顯示面板的高端產品。

OLED面板漲價迅猛

從3月開始面板價格持續(xù)上漲，其中32寸和6寸以下的小尺寸漲價幅度最大，更讓人吃驚的是，功能機的1.77寸手機屏竟然漲幅超過200%，而就現(xiàn)在的情況看，7月液晶顯示屏的上漲基調已成為定局。

機構人士指出，如果仔細分析這次面板的價格上漲原因，就能發(fā)現(xiàn)短期漲價問題仍會持續(xù)一段時間。從年初至今的漲價演繹過程看，因為TFT LCD技術成熟、產能過剩導致的關廠降產能是這一輪漲價風暴的導火索。而這一輪漲價過程中，大陸企業(yè)將是最受益的。從產業(yè)鏈了解到，為了鞏固貨源，華為已經預定了多家公司的手機面板產能，顯示屏的廠家報價已經進入一星期更新一次報價，價格以訂單到款時間為準等方式避免面板漲價影響。因此對于面板廠家來說，預計下半年業(yè)績有望大超預期。

OLED的快速發(fā)展將帶動整個OLED產業(yè)鏈的快速擴張，包括制造設備、材料、組裝等產業(yè)鏈都將孕育巨大的機遇。大部分OLED材料與LCD無法通用，所以OLED上游材料領域的市場機遇更大。OLED上游材料主要為陰極、陽極、傳輸層材料、發(fā)光層材料，由于OLED上游材料領域技術壁壘高、市場競爭較小、盈利水平高，未來OLED上游材料的盈利水平有望保持在較高水平。其中傳輸層材料和發(fā)光層材料與LCD中的材料不同，為新增量，未來機遇更多。

中國OLED產業(yè)的發(fā)展將迎來新契機

產業(yè)大會召開，OLED電視戰(zhàn)略獲國家支持。2016年中國國際OLED產業(yè)大會召開，工信部再次對外表示，國家將從多個方面大力支持我國OLED產業(yè)發(fā)展。工信部在大會上表示，中國將深入落實“中國制造2025”和“互聯(lián)網+”規(guī)劃，建設工業(yè)強基工程，建立顯示創(chuàng)新中心；進一步強化產業(yè)配套能力，發(fā)展包括大尺寸基板、液晶、有機發(fā)光材料在內的關鍵材料；增強企業(yè)創(chuàng)新能力，加快新技術研發(fā)；優(yōu)化產業(yè)布局，引導社會合理投資；推動技術創(chuàng)新和前瞻布局，加強國際交流合作。

國內企業(yè)主要為國際OLED材料生產企業(yè)提供OLED有機材料的中間體和單體粗品，隨著OLED面板需求的爆發(fā)，國內中間體和單體粗品的銷售量有望大幅增長。OLED中間體行業(yè)的關鍵因素為產品質量和研發(fā)的響應速度，由于技術門檻較高，目前該行業(yè)競爭格局較好，利潤水平較高。目前的龍頭企業(yè)有望跟隨整個產業(yè)鏈的崛起而不斷發(fā)展壯大。

分析認為，隨著OLED面板需求和產能的不斷提升，以及國家戰(zhàn)略的大力支持，中國OLED產業(yè)的發(fā)展將迎來新契機。

新三板OLED概念股

新三板OLED相關企業(yè)11家，其中做市交易企業(yè)4家，分別是：翰博高新、日久光電、沃格光電、康耀電子。創(chuàng)新層企業(yè)3家，分別是：翰博高新（標準一）、日久光電（標準二）、沃格光電（標準一）。除奧雷德主營業(yè)務為微型OLED顯示器制造，其余企業(yè)均位于產業(yè)鏈上游，涵蓋OLED材料、ITO玻璃、曲面玻璃、玻璃減薄、驅動IC、設備、偏光片。與A股公司類似，新三板企業(yè)或者是公司LCD業(yè)務與OLED業(yè)務具有通用性，或者OLED業(yè)務只是公司小部分業(yè)務。瑞聯(lián)新材和萊特光電是OLED材料廠商，同時還生產液晶材料；清大天達是設備廠商；翰博高新有偏光片業(yè)務，還有LCD背光模組等業(yè)務；貝特萊則在現(xiàn)有IC芯片業(yè)務的基礎上拓展AMOLED芯片業(yè)務。

新三板OLED相關企業(yè)公司規(guī)模小、毛利率較高、成長性較好。2015年營業(yè)收入在5億以上的企業(yè)有1家，3億-5億有1家，2億-3億有1家，1億-2億有2家，5000萬-1億有5家,5000萬以下有1家。營業(yè)收入增速超過100%的企業(yè)有4家，占比36.36%(4/11)，分別是貝特萊、萊特光電、日久光電、立光電子。新三板OLED相關企業(yè)還有一個特征是具有較高的毛利率，8家企業(yè)毛利率高于30%，占比72.72%（8/11）。貝特萊（IC）毛利率最高57.89%，其次是清大天達（設備）45.72%和奧雷德（微型OLED顯示器）41.2%。

瑞聯(lián)新材

瑞聯(lián)新材主要從事液晶顯示材料、OLED材料、醫(yī)藥中間體及其它精細化學品的研發(fā)、生產和銷售。公司2015年實現(xiàn)營業(yè)收入49945.42萬元，同比增長21.43%，實現(xiàn)凈利潤2261.0萬元，同比下降9.11%。利潤下降主要是由于實施股權激勵，按照股份支付計提管理費用2231.38萬元所致。OLED發(fā)光材料營業(yè)收入8663.26萬元，受OLED下游需求拉動，同比增長34.27%，占營業(yè)收入17.4%。

競爭優(yōu)勢：公司經過十余年的積累，具有較強研發(fā)實力，特別是在中試轉化方面經驗豐富。公司在OLED領域具有先發(fā)優(yōu)勢，已進入全球OLED材料核心供應鏈。公司是DSNL的OLED中間體材料和升華前材料第一大供應商，占其采購量80%。出光興產在中國大陸唯一供應商。UDC、陶氏化學、默克等主流終端材料廠商均是公司客戶。公司為默克、JNC、誠志股份、江蘇和成等提供液晶單體，是全球液晶知名企業(yè)。

奧雷德

公司是一家主營AMOLED微型顯示器（又叫主動式OLED微型顯示器）研發(fā)、生產和銷售的高新技術企業(yè)。公司產品廣泛應用于近眼顯示系統(tǒng)，應用領域涉及便攜式消費電子產品、醫(yī)療儀器、工業(yè)檢測、消防安全和國防裝備等。公司的實際控制人為中國兵器工業(yè)集團公司，間接持有公司57.39%的股份。2015年公司實現(xiàn)營業(yè)收入6952.65萬元，同比增長70.03%，實現(xiàn)凈利潤1285.08萬元，同比增加70.03%。這得益于生產線生產較為穩(wěn)定、良品率提升，以及國際國內替代CRT的相關項目相繼完成定型，市場迅速增長，同時公司持續(xù)進行市場推廣。公司正在進行上市輔導。

競爭優(yōu)勢：公司產品技術含量高，具有先發(fā)優(yōu)勢，市場上競爭對手極少，目前具有批量生產和供貨能力的主要是美國eMagin公司。自2008年以來公司一直專注于主動式OLED微型顯示器的研發(fā)和生產，在40多個國家積累了大量客戶群，70%以上業(yè)務在海外，憑借先進的技術和巨大的成本優(yōu)勢，在全世界建立起自己的品牌優(yōu)勢。OLED是技術和資金密集型行業(yè)，公司具有較強的研發(fā)實力，有一支高學歷的研發(fā)隊伍，已經建成潔凈工廠并擁有相應的生產和測試設備。