政策規(guī)范：核電管理條例公開征求意見

據(jù)國務(wù)院法制辦公室網(wǎng)站消息，國家發(fā)展改革委、能源局起草的《核電管理條例(送審稿)》9月19日起公開征求意見。送審稿中規(guī)定，核電廠建設(shè)需組織社會穩(wěn)定風(fēng)險評估，核電廠的選址應(yīng)當(dāng)采取論證會、聽證會、公示或者其他方式征求公眾的意見。

核電管理條例(送審稿)對中國境內(nèi)的核電規(guī)劃、選址、投資、建造、運行、退役及相關(guān)活動進行規(guī)范。送審稿中明確，國家對核電項目控股股東或者實際控制人實行準入制度。送審稿規(guī)定，控股股東或者實際控制人應(yīng)當(dāng)是國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)履行出資人職責(zé)的企業(yè)并且需具備相應(yīng)規(guī)定的條件。

事件一：中國核電首次進入發(fā)達國家市場

英國政府日前發(fā)表聲明，正式批準由中法企業(yè)共同參與投資的欣克利角C核電建設(shè)項目。參與投資方、總部位于廣東深圳的中國廣核集團發(fā)表聲明表示，中國企業(yè)期望利用三十年不間斷建設(shè)、運營核電的豐富經(jīng)驗，在滿足英國未來低碳能源的需求中扮演重要角色。

業(yè)界人士認為，在此前短暫的延緩決策之后，英國項目最終比市場預(yù)期還要早的“塵埃落定”，不僅意味著英國新建核電項目繼續(xù)推進的條件已經(jīng)具備，也意味著以中廣核為代表的中國核電企業(yè)首次正式進入發(fā)達國家市場，實現(xiàn)了中國核電歷史性的突破。

事件二：中國未來10年至少將建60座核電廠

中國國家核電(SNPTC)副總經(jīng)理鄭明光上周五在倫敦的世界核協(xié)會會議中對路透表示，中國擬在未來10年當(dāng)中興建超過60座核電廠，其中，未來5年將建造約30座核反應(yīng)堆（核反應(yīng)爐），之后的五年將興建更多座。中國主要核電企業(yè)--國家核電、中國核工業(yè)集團(簡稱中核)、中國廣核集團(簡稱中廣核)--將開始至少一年新建兩座核反應(yīng)堆。

核電機組批量開工預(yù)期強化，企業(yè)訂單拐點初現(xiàn)。東方證券認為未來幾年核電設(shè)備市場需求旺盛，空間大。預(yù)計到2020年，中國核電設(shè)備市場至少有2400億元，若按80%的設(shè)備國產(chǎn)化率，國內(nèi)核電設(shè)備市場大約為1920多億元，平均每年大約為384億元；其中核島市場大約1094億元，常規(guī)島市場710億元。平均每年大約為384億元，其中核島219億元，常規(guī)島165億元。此外，2012年、2013年和2015年開工電站的交付周期臨近，行業(yè)景氣度回升，企業(yè)業(yè)績拐點大概率在2017年體現(xiàn)。2012年和2013年開工的電站將從2016年開始顯著增厚各主流核電制造商業(yè)績，2015年我國共開工6臺機組，預(yù)計2016年將開工8臺機組，則在2018年上半年部分設(shè)備降進入交付期。隨著相關(guān)企業(yè)確認收入上升，利潤表現(xiàn)也將隨之好轉(zhuǎn)。相關(guān)企業(yè)的交付情況將持續(xù)上升到2019年。

核電行業(yè)分析

全球核電穩(wěn)步增長，大部分地區(qū)核電份額達不到全球平均水平。全球核能年發(fā)電量占比在11%-12%左右，大部分國家或地區(qū)核電份額均達不到全球平均水平，中國核能發(fā)電比例僅為2.1%。全球在建核電機組中超過70%的集中在中國、印度和俄羅斯等國家。預(yù)計2030年全球核電裝機容量將達到976GW，2015-2030年全球核電裝機容量年均增速為6.44%。

根據(jù)國務(wù)院《核電中長期發(fā)展規(guī)劃(2011-2020年)》的規(guī)劃中到2020年在運在建8800萬千瓦的目標測算，2016-2020年平均每年需要新開工6-8臺機組。近期有望出臺的核電“十三五”規(guī)劃有望繼續(xù)推動國內(nèi)核電建設(shè)的高景氣。

中信證券認為，核電設(shè)備招標重啟有望提速，核島核心設(shè)備、常規(guī)島及BOP設(shè)備招標有望推動核電設(shè)備行業(yè)景氣反轉(zhuǎn)，核電設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈投資機會將至。自2014年10月以來核電產(chǎn)業(yè)鏈招標及產(chǎn)業(yè)鏈公司持續(xù)低于預(yù)期的情況有望在2016H2實現(xiàn)扭轉(zhuǎn)，持續(xù)關(guān)注核電運營商在蒸發(fā)器、主泵、重型壓力容器、主管道等核島核心設(shè)備的招標結(jié)果以及對產(chǎn)業(yè)鏈公司的影響。同時，核電十三五規(guī)劃、海外核電市場開拓進展、海上浮動核電平臺以及新型號涉核特種產(chǎn)品都將對核電設(shè)備公司形成有力支撐。

上海證券認為，按照核電十三五規(guī)劃，到2030年前核電裝機容量相比于現(xiàn)在翻了5倍達1.2-1.5億千瓦，每年核電機組的建設(shè)規(guī)模為5-6臺，整個行業(yè)維持高景氣。而核電出口2030年前總目標30臺，每年2臺，以及海上移動浮動核電站20臺的建設(shè)規(guī)模，將助推行業(yè)的市場空間再上一層樓。按照每年6臺的核電機組規(guī)劃，到2020年前核電行業(yè)整體的市場規(guī)模3630億元，其中設(shè)備的市場規(guī)模為1815億元，基建為1452億元，是兩個最大的投資環(huán)節(jié)。疊加出口和海上移動浮動核電站實際市場規(guī)模更大。

新三板部分核電概念股

宏偉供應(yīng)(833770)

公司是提供工業(yè)物資供應(yīng)、倉儲管理、咨詢服務(wù)、信息化管理等多種服務(wù)為一體的供應(yīng)鏈管理企業(yè)，主要服務(wù)于核電、石化、電網(wǎng)等能源行業(yè)和大型高端裝備制造業(yè)。公司的產(chǎn)品供應(yīng)商覆蓋了諸如喜利得(HILTI緊固系統(tǒng)等)、伊薩焊接切割器材(上海)有限公司(ESAB核級不銹鋼)、法國液化空氣焊接集團(AIR LIQUIDE核級碳鋼)等眾多世界一流且具有技術(shù)壟斷優(yōu)勢的品牌，擁有了14大類產(chǎn)品線系統(tǒng)，十余萬種產(chǎn)品。

阿波羅(832568)

公司主要從事各類高端泵系統(tǒng)的集成研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)制造、供應(yīng)鏈管理以及服務(wù)延伸等，主要產(chǎn)品為核電用泵(各類核級泵及重要非核級泵)和相關(guān)后處理設(shè)備?？蛻舾采w國內(nèi)全部四家核電總包公司(中國核電工程有限公司、中廣核工程有限公司、國核工程有限公司及中國中原對外工程有限公司)。公司已實現(xiàn)了混凝土蝸殼海水循環(huán)泵、汽動輔助給水泵、電動輔助給水泵、主給水泵等核電站關(guān)鍵及重要用泵、乏燃料貯存格架的國產(chǎn)化，并在細分產(chǎn)品領(lǐng)域處優(yōu)勢地位。

海龍核科(832026)

公司是生產(chǎn)核級和非核級防火密封材料的高新技術(shù)企業(yè)。主要生產(chǎn)安全防護材料，分為核級和非核級防火密封材料，產(chǎn)品主要銷往核電領(lǐng)域、電力領(lǐng)域(火電、水電、風(fēng)電、供電類等)、交通領(lǐng)域(軌道交通、造船等)、鋼鐵領(lǐng)域、石油化工領(lǐng)域、工民建領(lǐng)域等。公司是“國家火炬高新技術(shù)企業(yè)”、“江蘇省民營科技型企業(yè)”、“江蘇省核級裝備及材料工程技術(shù)研究中心”、“企業(yè)院士工作站”。

力源環(huán)保(831353)

公司主要仍事發(fā)電廠各類水處理系統(tǒng)設(shè)備、智能電站設(shè)備的設(shè)計、研發(fā)和生產(chǎn)。在工業(yè)水處理方面，公司其有完整的系統(tǒng)集成和全面的技術(shù)服務(wù)綜合能力，能夠為客戶提供仍給水處理、凝結(jié)水精處理到廢污水處理等系列水處理成套系統(tǒng)設(shè)備。公司技術(shù)優(yōu)勢明顯，其有較強的市場競爭力，是火電、核電行業(yè)水處理市場上最其競爭力的系統(tǒng)設(shè)備供應(yīng)商之一。