去年12月份券商負(fù)面行為環(huán)比下降12.91%

全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布2016年12月份主辦券商執(zhí)業(yè)評(píng)價(jià)結(jié)果，12月份全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)共記錄券商負(fù)面行為271條，環(huán)比下降12.91%，涉及72家主辦券商。其中，推薦掛牌類(lèi)83條，占比30.63%；12月份推薦后督導(dǎo)類(lèi)負(fù)面行為占比最大，共計(jì)149條，占比54.98%；交易管理類(lèi)25條，占比9.23%；綜合管理類(lèi)14條，占比5.16%。

新三板掛牌公司罰單年增4倍

根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)及東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2016年全年，證監(jiān)會(huì)、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)新三板掛牌公司的處罰共計(jì)236次，達(dá)到2015年的5倍，年增4倍，而新三板掛牌以來(lái)相關(guān)的處罰為287次。可見(jiàn)，過(guò)去的2016年對(duì)新三板來(lái)說(shuō)，是名副其實(shí)的“監(jiān)管年”。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一方面市場(chǎng)規(guī)?？焖俪砷L(zhǎng)，券商督導(dǎo)力量不足；另一方面掛牌公司專(zhuān)業(yè)人才短板暴露、培訓(xùn)市場(chǎng)良莠不齊，成為過(guò)去一年新三板公司頻頻遭遇監(jiān)管處罰的重要原因。

“新三板公司的董秘、證代很多都是從公司內(nèi)部轉(zhuǎn)職的，專(zhuān)業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備不足，很少有我們公司這樣從主板公司過(guò)來(lái)的?！币晃晦D(zhuǎn)型新三板就職的媒體同仁不無(wú)感慨地對(duì)記者說(shuō)。不僅如此，由于相關(guān)專(zhuān)業(yè)人才的短缺，時(shí)有一人身兼多家公司董秘的情況，這也為一些看似荒唐的錯(cuò)誤創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。反過(guò)來(lái)，現(xiàn)實(shí)中不斷涌現(xiàn)的奇葩公告、補(bǔ)丁信披，如董事會(huì)公告刊登別家公司的內(nèi)容，董事長(zhǎng)名字出錯(cuò)等等低級(jí)錯(cuò)誤，又進(jìn)一步加重了新三板掛牌企業(yè)不專(zhuān)業(yè)、不懂行的市場(chǎng)印象。

“傳統(tǒng)公司對(duì)于資本運(yùn)作的實(shí)操空白太多了。”一位券商人士說(shuō)，新三板中除了類(lèi)金融掛牌公司具有專(zhuān)業(yè)儲(chǔ)備，部分活躍的TMT公司從創(chuàng)業(yè)之始就接觸資本具備一定優(yōu)勢(shì)以外，僅有少部分新三板董事長(zhǎng)對(duì)融資并購(gòu)業(yè)務(wù)有所了解。

扎堆做市轉(zhuǎn)協(xié)議 7個(gè)交易日18家公司棄做市

1月10日，裕國(guó)股份發(fā)布公告稱(chēng)，公司股票將于2017年1月12日起由做市轉(zhuǎn)讓方式變更為協(xié)議轉(zhuǎn)讓。據(jù)統(tǒng)計(jì)，這已是2017年開(kāi)市7天以來(lái)，第18家公司由做市轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)為協(xié)議轉(zhuǎn)讓。

越來(lái)越多的企業(yè)選擇將轉(zhuǎn)讓方式由做市轉(zhuǎn)為協(xié)議，一定程度上推高了協(xié)議轉(zhuǎn)讓成交額。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)認(rèn)為出現(xiàn)此類(lèi)現(xiàn)象主要是有五大原因：“掛牌公司主動(dòng)選擇協(xié)議轉(zhuǎn)讓的原因，包括協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以較好控制股東人數(shù)、擔(dān)心采用做市方式不利于企業(yè)IPO、比較好控制公司股價(jià)、做市后股價(jià)下跌不利于融資、大股東希望采取協(xié)議方式實(shí)現(xiàn)一對(duì)一靈活交易、便于股權(quán)激勵(lì)和收購(gòu)。”

而也有業(yè)內(nèi)人士對(duì)媒體表示：“新三板這種放棄做市轉(zhuǎn)為協(xié)議的行為看似是一種倒退，是一種不正常的現(xiàn)象，但對(duì)企業(yè)而言，它需要的是利益最大化，怎樣的交易方式對(duì)自己有利就會(huì)選擇，如今這一看似不正常的現(xiàn)象已經(jīng)向常態(tài)化發(fā)展，這是值得各方思考的。”

逾70家新三板公司轉(zhuǎn)板獲受理

包括開(kāi)心麻花在內(nèi)，1月9日當(dāng)天共計(jì)有6家公司宣布啟動(dòng)IPO進(jìn)程。此前于1月6日晚間，金春股份(835140.OC)、天元寵物(838193.OC)、狼和醫(yī)療(836795.OC)三家基礎(chǔ)層公司均宣布接受上市輔導(dǎo)。

就在2016年的最后一個(gè)月，新三板公司更是抱團(tuán)轉(zhuǎn)板A股市場(chǎng)，多達(dá)34家企業(yè)相繼宣布接受上市輔導(dǎo)，籌劃IPO的企業(yè)數(shù)量?jī)H次于當(dāng)年6月。截至1月9日，新三板已接受上市輔導(dǎo)的公司達(dá)312家，其中78家公司IPO申請(qǐng)已獲證監(jiān)會(huì)受理。

聯(lián)訊證券分析師陳勇表示，盡管如此，進(jìn)入IPO實(shí)質(zhì)性階段的新三板企業(yè)數(shù)量仍然偏少。截至目前，獲得證監(jiān)會(huì)受理的新三板企業(yè)中只有艾艾精工(430599.OC)、族興新材(830854.OC)、新天藥業(yè)(831215.OC)、凱倫建材(831517.OC)和博拉網(wǎng)絡(luò)(834484.OC)等 5 家掛牌企業(yè)進(jìn)入反饋階段，這五家包括了早前就已處于已反饋階段但遲遲沒(méi)有進(jìn)展的新天藥業(yè)和凱倫新材。