板塊表現(xiàn):

表現(xiàn):燃氣板塊大漲,連續(xù)兩周跑贏大盤。滬深300指數(shù)上漲0.75%,創(chuàng)業(yè)板下跌0.48%,公用事業(yè)整體上漲1.26%。子板塊電力板塊上漲1.29%,水務(wù)板塊上漲0.76%,燃氣板塊上漲4.37%,環(huán)保工程及服務(wù)上漲0.88%。

行業(yè)觀點:

環(huán)保板塊觀點:環(huán)保部部務(wù)會議審議并原則通過《國家危險廢物名錄(修訂草案)》。會議認為,2001年以來我國工業(yè)危廢年產(chǎn)生量大量增加,且類別繁多、性質(zhì)復(fù)雜,現(xiàn)行的名錄已不能適應(yīng)對危廢進行有效管理的需要。會議決定,修訂草案經(jīng)進一步修訂后會同國家有關(guān)部門發(fā)布施行。對比十二五規(guī)劃的四大環(huán)境治理重點工程(城鎮(zhèn)污水及垃圾處理設(shè)施建設(shè),重點流域水環(huán)境整治、脫硫脫硝以及重金屬污染防治),十三五規(guī)劃新增了土壤、危廢及核安全三大防治方向。我國危廢行業(yè)仍處于供不應(yīng)求的局面,建議關(guān)注雪浪環(huán)境等切入危廢處置行業(yè)的標的。

公用板塊觀點:

(1)能源局印發(fā)《2016年能源工作指導(dǎo)意見》。能源局近日印發(fā)《2016年能源工作指導(dǎo)意見》,旨在進一步加快能源結(jié)構(gòu)調(diào)整、推進法治動力轉(zhuǎn)換,實現(xiàn)“十三五”能源發(fā)展起好步開好局。文件提出2016年三大主要目標,包括能源消費、能源供應(yīng)、能源效率。文件提出推進能源科技創(chuàng)新,加快能源體制創(chuàng)新,切實加強戰(zhàn)略規(guī)劃引領(lǐng),加快調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),合理優(yōu)化空間布局,加強系統(tǒng)集成優(yōu)化,大力發(fā)展非化石能源,積極推進天然氣高效利用,繼續(xù)實施專項升級改造,鼓勵發(fā)展新型消費業(yè)態(tài),切實加強煤炭清潔綠色開發(fā)利用,持續(xù)抓好大氣污染防治相關(guān)能源保障工作,及加快推動重大能源裝備“走出去”,積極拓展海外油氣合作,積極參與國際能源治理,全方位支持貧困地區(qū)能源資源開發(fā)利用,著力加強貧困地區(qū)能源開發(fā)建設(shè),啟動實施新一輪農(nóng)村電網(wǎng)改造升級,全面實施城鎮(zhèn)配電網(wǎng)建設(shè)改造。我們認為本次指導(dǎo)意見的出臺,符合市場對于2016年能源體制改革的預(yù)期,2016年天然氣板塊景氣度不斷改善,在能源消費中的比重有望從15年的5.9%提高到6.3%,電力體制改革措施不斷落實,農(nóng)村電網(wǎng)改造升級和城鎮(zhèn)配電網(wǎng)建設(shè)改造都有望上臺階,持續(xù)看好電力體制改革和天然氣板塊的重點公司。

(2)國家發(fā)改委披露2月份天然氣消費同比增長18.5%,遠超15年全年5.6%增速。2月份,天然氣產(chǎn)量117億立方米,同比增長7.4%;天然氣進口量63億立方米,增加32.0%;天然氣消費量182億立方米,增長18.5%。1-2月,天然氣產(chǎn)量248億立方米,同比增長5.3%;天然氣進口量139億立方米,增長26.7%;天然氣消費量405億立方米,增長17.8%。我們認為這一數(shù)據(jù)的發(fā)布,印證我們對于天然氣行業(yè)景氣度改善的草根調(diào)研結(jié)果,持續(xù)看好2016年天然氣板塊景氣度不斷改善,持續(xù)看好天然氣板塊的重點公司。