3月23日，光音網(wǎng)絡(luò)發(fā)布了股票發(fā)行情況報(bào)告書，公布了上市后首次發(fā)行的具體情況。本次股票發(fā)行 180 萬股，募集資金總額 1.2億元。發(fā)行價(jià)格為 66.67 元/股， 發(fā)行價(jià)格綜合考慮了公司的成長性、所處行業(yè)、 公司資產(chǎn)質(zhì)量等多種因素。發(fā)行對象為中信建投證券、 中信證券 、興業(yè)證券、海通證券、 東方證券、 招商證券、 匯添富資本-工商銀行-匯添富資本-新三板- 添富牛 1 號、 瑞元千合木槿 1 號專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、上海益菁匯資產(chǎn)管理有限公司-菁華新三板 5 號私募投資基金和自然人燕寧。

光音網(wǎng)絡(luò)表示，股票發(fā)行募集資金用途為拓展公司主營業(yè)務(wù)，提升公司市場競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，補(bǔ)充公司運(yùn)營資金以及經(jīng)公司董事會批準(zhǔn)的其他合法用途。

“現(xiàn)在的新三板市場行情下，募資1.2個億算比較多了。他們?nèi)牍蛇@家新三板公司，未來有多種方式退出，通過做市商將股票賣出是一種，將來分層制度建立起來后，好的互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)入創(chuàng)新層，交易量活躍起來也是很好賣的。還有轉(zhuǎn)板到主板市場退出那肯定是最好的結(jié)果了。”

光音網(wǎng)絡(luò)：新三板的獨(dú)角獸公司

所謂“獨(dú)角獸公司”，是指那些估值達(dá)到10億美元以上的創(chuàng)業(yè)公司。光音網(wǎng)絡(luò)獲得此稱呼是在今年2015百度聯(lián)盟峰會上，當(dāng)時與58同城、獵豹等公司并列2015年百度聯(lián)盟“億元俱樂部”。格局2015百度聯(lián)盟的官網(wǎng)顯示，該俱樂部只有8個會員，其中4家已經(jīng)上市、2家被收購，光音網(wǎng)絡(luò)是兩家未上市的會員公司之一。一家未上市的公司，能夠與數(shù)百近千億市值的上市公司并駕齊驅(qū)，其市值和年?duì)I收自然不可小覷，由此引發(fā)媒體關(guān)注。

據(jù)公開轉(zhuǎn)讓說明書顯示，光音網(wǎng)絡(luò)2013年度、2014年度、2015年上半年?duì)I業(yè)收入分別為5541萬元、1.65億元、1.4億元，對應(yīng)的凈利潤分別為69萬元、2447萬元、2890萬元。據(jù)此數(shù)據(jù)推算，2015年上半年?duì)I收是2013年全年的2.5倍，凈利潤增長超過42倍，可以挺進(jìn)前120名。反觀三板掛牌的公司，有個營收剛剛到達(dá)百萬級，有的公司市值五億卻連年虧損，已有不少公司淪為僵尸股，真可謂天壤之別。

王亞偉認(rèn)購成第九大股東

在此次10個發(fā)行對象中，瑞元千合木槿 1 號專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃正是王亞偉管理的千合投資有限公司旗下產(chǎn)品，認(rèn)購光音網(wǎng)絡(luò)股份數(shù) 150000股， 認(rèn)購金額1000萬元。 發(fā)行后 ，匯添富資本-工商銀行-匯添富資本-新三板-添富牛 1 號和瑞元千合木槿 1 號并列為公司第九大股東，占公司總股本比例的0.47%。

中國基金業(yè)協(xié)會資料顯示，千合投資有限公司是王亞偉成立的股權(quán)運(yùn)作平臺，目前已經(jīng)在多家新三板公司的股權(quán)投資上做的風(fēng)生水起。公司旗下目前有瑞元千合木槿1號、瑞元千合木槿2號 、瑞元千合木槿3號 、瑞元千合清風(fēng)、 瑞元千合御風(fēng) 6只做股權(quán)投資的基金，其中此次參與光音網(wǎng)絡(luò)認(rèn)購的瑞元千合木槿1號成立最早，而中鐵寶盈祥云1號在今年2月24日才成立。

王亞偉的新三板投資邏輯揭秘 大佬紛紛介入

從坊間收集的資料看，王亞偉的玩法主要有幾種：一是以個人名義參與新三板，比如參與“和君商學(xué)”的定增，以自然人身份認(rèn)購10萬股，占公司總股本0.79%；二是以千合投資公司法人主體參與，標(biāo)的比較多，比如千合投資認(rèn)購“海鑫科金”47萬股，以現(xiàn)金960萬元認(rèn)購“隨視傳媒”32萬股；三是以千合投資旗下產(chǎn)品去參與，比如瑞元資本以瑞元千合木槿1號參與“中航訊”定增，225萬元認(rèn)購100萬股，瑞元千合木槿1號還參與了“和創(chuàng)科技”定增，500萬元認(rèn)購約18.42萬股。

王亞偉還喜歡在公司掛牌前介入，比如in貼圖軟件的“九言科技”，此前遞交了公開轉(zhuǎn)讓說明書，北京偉創(chuàng)富通互聯(lián)網(wǎng)投資中心（有限合伙）持股842.67萬股，占比5.62%。偉創(chuàng)富通大股東就是王亞偉的千合。另一家拆VIE架構(gòu)回國的出境旅游服務(wù)商“百程旅游”，去年年底遞交公開轉(zhuǎn)讓說明書，其中瑞元資本代表瑞元千合木槿2號，持股250.9萬股，占比9.93%，據(jù)說王亞偉看好百程的簽證服務(wù)。

今年開始，新三板又重新掀起一股熱潮。由于2016年A股市場動蕩，甚至一些私募大佬都在悄然進(jìn)軍股權(quán)市場，并加速布局。實(shí)際上，由于新三板公司數(shù)量實(shí)在太多，各類機(jī)構(gòu)投資者都是八仙過海，各顯神通。新三板雷軍系、騰訊系、百度系和阿里系已經(jīng)成形，經(jīng)緯、創(chuàng)新工場、信中利、真格基金等資本均現(xiàn)身新三板，這也對新三板發(fā)展將起到非常重要的推動作用。目前對于新三板投資的效果也難有定論。但大佬們紛紛搶灘新三板，也是不爭的事實(shí)。

新三板分層影響分析

目前，新三板分層落地在即，創(chuàng)新層企業(yè)可進(jìn)可退、能上能下，機(jī)制更為完善，而儲架發(fā)行、混合交易等創(chuàng)新制度正在醞釀，加上將放開公募基金投資新三板、掛牌公司做市商擴(kuò)圍等利好政策，新三板作為改革的試驗(yàn)田機(jī)會成本最小、效果最為明顯。

民生證券研究院執(zhí)行院長管清友表示，5月份將會迎來新三板分層，創(chuàng)新層出現(xiàn)后，圍繞創(chuàng)新層將出現(xiàn)不同于原有新三板的進(jìn)入退出規(guī)則。特別是退出方面：對上是主動轉(zhuǎn)板，對下是被動降層。未來創(chuàng)新層或?qū)⒊蔀橹袊灾频脑囼?yàn)田，打破A股現(xiàn)有難上難下的局面，建立有如美國納斯達(dá)克那樣流動性好、競爭力強(qiáng)的市場新機(jī)制。