神州優(yōu)車股份有限公司已正式向全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司遞交新三板掛牌申請。神州優(yōu)車是神州專車的運營主體。

在國內(nèi)，專車市場份額由滴滴出行、Uber、神州專車、易到用車四大平臺瓜分。今年3月，易到創(chuàng)始人周航宣布易到用車正在拆分VIE，已經(jīng)啟動回歸國內(nèi)資本市場的計劃。去年12月，滴滴快的CEO程維在接受媒體采訪時表示，滴滴短期沒有上市計劃。此前，UberCEO卡拉尼克(Travis Kalanick)也曾公開表示，Uber距離上市還有數(shù)年。

轉(zhuǎn)讓說明書顯示，這一年內(nèi)，神州專車訂單月均增長33%。截至2015年12月末，神州專車在國內(nèi)專車市場占有率達(dá)到40%，位居行業(yè)第二。2015年神州專車日均成單量增長了23倍，但未披露具體數(shù)據(jù)。而截至2015年12月，滴滴專車日均成單量30萬單，Uber約5萬單，易到用車約4萬單。

從神州優(yōu)車財務(wù)數(shù)據(jù)看，專車業(yè)務(wù)最主要成本是車輛租賃費用和B2C模式下司機工資。2015年神州專車營業(yè)收入17.41億元，營業(yè)成本47.47億元。其中車輛租賃費14.86億元，占比31.3%，工資費用15.67億元，占比33%。

神州專車每天虧損超過1000萬元 估值268億

根據(jù)公開轉(zhuǎn)讓說明書，神州專車去年收入17億，虧損37億。這意味著整個2015年，神州專車每天虧損超過1000萬元。神州優(yōu)車招股說明書顯示，神州優(yōu)車在2015年度營業(yè)收入為230萬元，其凈利潤為303.18萬元。

神州專車最近這一輪融資剛剛完成，融資額36.8億，估值268億。

本輪融資的參與者你會發(fā)現(xiàn)，做市商已經(jīng)成為核心力量，中金公司、東吳證券、廣發(fā)證券、申萬宏源、財達(dá)證券、中信證券等6家做市商總共出資1.875億元，分別認(rèn)購135 萬股、48 萬股、119 萬股、50萬股、48 萬股和50萬股，每股合41.67元。

神州優(yōu)車掛牌同時增發(fā)融資，核心做市商6家，這個數(shù)字并不是隨意選擇的。截至2015年年末，神州優(yōu)車股東權(quán)益17.15億元，市值絕對不低于6億元，加上6家做市商，符合進(jìn)入創(chuàng)新層的第三套標(biāo)準(zhǔn)。

神州優(yōu)車宣布，未來以神州優(yōu)車為核心，旗下除過汽車共享、出行共享和電商平臺之外，還將推出汽車金融、汽車保險、維修保養(yǎng)、大數(shù)據(jù)營銷、車聯(lián)網(wǎng)、無人駕駛汽車和智能汽車等。

神州優(yōu)車股權(quán)結(jié)構(gòu)圖

截至本公開轉(zhuǎn)讓說明書簽署日，陸正耀及其一致行動人Guo Li Chun、錢治亞、李浣、Paau Siu Wan、Liu Tung Wun、Pau Hak Kan、王培強、Wong Sun Ying、劉承以及周小童合計控制了神州優(yōu)車35,754萬股股份，約占神州優(yōu)車股本總額的51.94%，為神州優(yōu)車的實際控制人。

阿里巴巴確實來過 轉(zhuǎn)了一圈又走了

阿里巴巴投資神州專車的疑云持續(xù)了連續(xù)兩周時間，隨著神州專車運營主體神州優(yōu)車今日正式向全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司遞交新三板掛牌申請，這一事情終于水落石出。

文件顯示，2016年3月8日，神州優(yōu)車增加注冊資本，新增注冊資本由中金公司、東吳證券、廣發(fā)證券、申萬宏源、財達(dá)證券、中信證券、ALIBABA.COM CHINA LIMITED（阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)中國有限公司）、阿里巴巴（中國）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司、祺錦投資、Haitong International Financial Solutions Limited、You Sheng Cheng Yi Limited認(rèn)購，總認(rèn)購價格為36.8億元。

阿里巴巴轉(zhuǎn)讓股份前神州專車股權(quán)結(jié)構(gòu)

神州優(yōu)車向 ALIBABA.COM CHINA LIMITED（阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)中國有限公司）發(fā)行 33,597,312 股，認(rèn)購金額為2.1558億美元（約人民幣 14億元），向阿里巴巴（中國）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司發(fā)行33,597,312股，認(rèn)購金額為14億元，也即阿里巴巴一共向神州專車投資28億元。

2016年3月31日，經(jīng)神州優(yōu)車 2016 年第四次臨時股東大會決議，同意ALIBABA.COM CHINA LIMITED（阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)中國有限公司）將其在神州優(yōu)車的3,359.7312萬股股權(quán)以美元 2.15億美元（約14億元）價格全部轉(zhuǎn)讓給 Yunfeng SZ Investment；阿里巴巴（中國）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司將其在神州優(yōu)車的3,359.7312萬股股權(quán)以14億元價格全部轉(zhuǎn)讓給云嶺投資。

2016年4月1 日，ALIBABA.COM CHINA LIMITED（阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)中國有限公司）及神州優(yōu)車其他股東與 Yunfeng SZ Investment 簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，阿里巴巴（中國）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司及神州優(yōu)車其他股東與云嶺投資簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。

本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)及阿里巴巴中國不再持有神州優(yōu)車的股份。

阿里巴巴轉(zhuǎn)讓股份后神州專車股權(quán)結(jié)構(gòu)

阿里巴巴退出原因

市場有兩個傳聞，一個是阿里高層發(fā)現(xiàn)神州專車的種種不利因素，最終放棄了投資的想法；另外一個傳聞是滴滴出手抵制，畢竟互聯(lián)網(wǎng)出行市場戰(zhàn)況慘烈，而阿里已經(jīng)是滴滴的股東。

消息人士稱，阿里認(rèn)為神州模式有重大缺陷，且2015年審計后虧損遠(yuǎn)超預(yù)期且盈利長期無望。也就是說，神州第一次放出阿里注資消息時阿里已經(jīng)決定撤出。而原因很可能是緣于神州租車在申請文件中披露出來的巨額虧損信息。

文件顯示，神州專車在日單量不到20萬的情況下凈虧損高達(dá)37億人民幣，相當(dāng)于每單虧損接近80元人民幣。更可怕的是神州專車整個2015年直接燒掉47億元，日訂單卻仍沒有突破20萬。

財報顯示，神州租車的車隊利用率從2013年的57.9%提升至2014年的62.2%。但2015年卻沒有明顯提升僅為63%，只有0.8%增長。與之遙相呼應(yīng)的是，易觀數(shù)據(jù)顯示，2015年專車市場份額滴滴84.2%占據(jù)絕對領(lǐng)先優(yōu)勢，而神州專車只有14.9%的市場份額，落后于優(yōu)步，而訂單占比方面神州專車更是僅有7.8%。

據(jù)統(tǒng)計，自2015年7月開始，神州專車共計獲得了8億美金的融資，文件披露的凈虧損為37億元，也就是說其去年至今AB輪融得的8億美金已經(jīng)所剩無幾。如果不繼續(xù)進(jìn)行融資，神州專車將面臨停運風(fēng)險。

另據(jù)一位投資界的業(yè)內(nèi)人士分析，阿里巴巴態(tài)度曖昧，可能是投資滴滴時，簽署過排他協(xié)議。從聲明的措詞，就可以看出端倪。阿里巴巴先聲稱，在出行領(lǐng)域沒有新的投資計劃，馬上又改口說，在出行領(lǐng)域沒有“深度投資計劃”。一詞之差，讓自已有了足夠的騰挪空間。阿里巴巴投資30億占神州專車10%的股份，也可以從字面上解釋，不是“深度投資”。阿里巴巴如此聲明，僅僅是權(quán)宜之計，不愿和滴滴撕破臉皮而已。

據(jù)了解，為了布局支付，2013年阿里巴巴進(jìn)入高頻次的打車領(lǐng)域，投資快的打車。去年年初由騰訊投資的滴滴打車與快的合并，并更名滴滴出行，快的創(chuàng)始團(tuán)隊淡出。目前騰訊和阿里都是滴滴出行的股東。根據(jù)《華爾街日報》的報道，在滴滴即將完成的新一輪融資中，阿里巴巴亦有參與。據(jù)一位知情人士透露，阿里目前在滴滴出行中的股份同騰訊相近。

2015年9月，滴滴才正式接入支付寶支付。一位內(nèi)部人士透露，當(dāng)時雙方合并談判的一個重點就是新公司對支付的接入和使用方式。在合并案中，阿里方是最后一個投出贊成票。對于目前微信支付和支付寶支付在滴滴中的使用比例，滴滴方面表示不遍透露。