廣東智冠信息技術(shù)股份有限公司是國內(nèi)領(lǐng)先的生物識別設(shè)備服務(wù)和信息技術(shù)服務(wù)提供商，目前且注于手掌靜脈識別技術(shù)的研發(fā)和推廣。公司在手掌靜脈識別領(lǐng)域已經(jīng)建立較高技術(shù)壁壘，積累了深厚行業(yè)客戶資源，看好公司以靜脈識別技術(shù)為核心的產(chǎn)品和服務(wù)在安防、金融、社保、國防、專利12項教育、智慧生活等領(lǐng)域的廣闊前景。

生物識別技術(shù)成燎原之勢，應(yīng)用前景廣闊：生物識別屬二物聯(lián)網(wǎng)感知層應(yīng)用，也可作為人工智能的應(yīng)用入口。在目前信息技術(shù)不經(jīng)濟(jì)社會各領(lǐng)域融合加速的態(tài)勢下，生物識別技術(shù)規(guī)?；虡I(yè)應(yīng)用正在慢慢共起。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，2015年生物識別技術(shù)全球市場規(guī)模達(dá)到130億美元，2020年將達(dá)到250億美元，未來5年復(fù)合增長率將達(dá)到14%。我國生物識別市場空間巨大，多種生物識別技術(shù)共存，但格局正在發(fā)生變化。

掌靜脈識別安全性高，國外成熟市場應(yīng)用廣泛：掌靜脈識別是目前最安全的生物識別技術(shù)，興有活體識別、無法被仿冒、識別精度高、身份信息不會被泄漏、非接觸等優(yōu)良特點(diǎn)。目前在日本和歐洲地匙都擁有廣泛的應(yīng)用，我國生物識別市場也呈現(xiàn)多元化的特點(diǎn)，靜脈識別技術(shù)憑借著優(yōu)良得特性逐漸打開市場空間。

推進(jìn)“掌靜脈+”戰(zhàn)略，公司商業(yè)模式清晰：公司產(chǎn)品和服務(wù)逐漸成熟，提出“掌靜脈+”戰(zhàn)略，不斷開拓包括安防、金融、社保、國防、教育、智慧生活等等不同領(lǐng)域。同時公司商業(yè)模式清晰，仍卑一卒產(chǎn)品升級成為提供品牌資源，通過模塊直銷、行業(yè)解決方案代理、服務(wù)運(yùn)營模式、APP平臺等方式快速單領(lǐng)空白市場，打開盈利想象空間。

投資建議：我們公司預(yù)測2016年至2018年每股收益分別為0.49元、0.68元和1.03元。給予買入-A建議，6個月目標(biāo)價為12.82元，相當(dāng)二2016年26.17倍得動態(tài)市盈率。

風(fēng)險提示：寵戶行業(yè)集中度高的風(fēng)險;技術(shù)進(jìn)步的風(fēng)險;人才流失風(fēng)險