逾20家私募申報(bào)新三板做市試點(diǎn)

新三板改善流動(dòng)性制度供給正在逐個(gè)推出，醞釀半年之久的私募機(jī)構(gòu)參與做市試點(diǎn)年底前有望落地，近日，從知情人士處獲悉，私募機(jī)構(gòu)參與新三板做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)申報(bào)已經(jīng)結(jié)束，截至目前，有20多家私募機(jī)構(gòu)申報(bào)了做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)，基本確定首批試點(diǎn)將有10家私募機(jī)構(gòu)入圍。

“預(yù)計(jì)很快將公布首批做市試點(diǎn)名單?！鄙鲜鲋槿耸客嘎?。

按照評(píng)審方案申報(bào)的私募需要滿足七項(xiàng)條件，包括實(shí)繳注冊(cè)資本不低于1億元，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)??；持續(xù)經(jīng)營3年以上，且近三年年均資產(chǎn)管理規(guī)模不低于20億元；申請(qǐng)機(jī)構(gòu)及人員最近三年內(nèi)未受過證監(jiān)會(huì)行政處罰等七項(xiàng)硬性條件，以及一項(xiàng)兜底條款。

一位來自券商做市部的人士表示，“私募機(jī)構(gòu)參與做市業(yè)務(wù)的信號(hào)意義大于實(shí)質(zhì)意義，這意味著以改善市場(chǎng)流動(dòng)性為核心的政策供給將逐個(gè)推出。”

新三板創(chuàng)新層或成并購高發(fā)地

新三板智庫發(fā)布的《新三板并購藍(lán)皮書》顯示，截至今年10月底，新三板重大資產(chǎn)重組并購交易為111起。其中，24起為上市公司并購新三板企業(yè)。總體來看，2016年新三板并購熱潮遠(yuǎn)高于2015年。

目前新三板掛牌企業(yè)已達(dá)9736家，各個(gè)行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)公司大多數(shù)已經(jīng)登陸資本市場(chǎng)。不過，投資者數(shù)量及資金規(guī)模遠(yuǎn)小于A股市場(chǎng)，掛牌公司不具備殼價(jià)值、流通股占比較小、估值偏低等因素，決定了新三板投資更著重于長(zhǎng)期價(jià)值投資。

目前創(chuàng)新層公司與中小創(chuàng)公司存在巨大的估值鴻溝，創(chuàng)新層中的績(jī)優(yōu)企業(yè)普遍選擇Pre-IPO，等待轉(zhuǎn)板或者被主板企業(yè)并購。李安民表示，根據(jù)東方財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在新三板市場(chǎng)，25大行業(yè)中僅有金融與鋼鐵業(yè)估值略高于A股市場(chǎng)。有色金屬、機(jī)械設(shè)備、電子設(shè)備和信息技術(shù)行業(yè)，A股市場(chǎng)估值甚至高于新三板市場(chǎng)3倍，具有明顯的套利空間。在創(chuàng)新層企業(yè)中，增長(zhǎng)速度快、具有良好成長(zhǎng)空間的行業(yè)，如互聯(lián)網(wǎng)、信息技術(shù)等成為并購高發(fā)領(lǐng)域。

農(nóng)商行紛紛“轉(zhuǎn)戰(zhàn)”新三板

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前至少有逾20家農(nóng)商行正在籌備上市事宜，其中近四成有意登陸新三板。目前新三板上已有新疆喀什農(nóng)商行、吉林榆樹農(nóng)商行進(jìn)入了掛牌待審階段。

有業(yè)內(nèi)人士指出，“相較于大中型銀行，甚至大多數(shù)城商行，農(nóng)商行由于資產(chǎn)規(guī)模小且不良貸款率居高不下，在IPO的較量中處于下風(fēng)。而新三板相對(duì)寬松的掛牌環(huán)境，則使得其更受農(nóng)商行青睞?！?/p>

業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)、資本補(bǔ)充需要也讓農(nóng)商行對(duì)登陸A股市場(chǎng)充滿了渴望，先天條件并不占優(yōu)的農(nóng)商行開始將著力點(diǎn)放在了新三板市場(chǎng)中。此外，還有多家農(nóng)商行也已經(jīng)明確表示正在積極籌備掛牌新三板。

兩新三板公司遭紀(jì)律處分

近日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（簡(jiǎn)稱：股轉(zhuǎn)系統(tǒng)）又對(duì)2家公司開出了紀(jì)律處分罰單，這次被處罰的對(duì)象是浙江晨龍鋸床股份有限公司（簡(jiǎn)稱“晨龍鋸床”，證券代碼831160）和浙江思考投資管理股份有限公司（簡(jiǎn)稱“思考投資”，證券代碼831896）?！督鹑谕顿Y報(bào)》記者注意到，這是今年以來，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)第四次發(fā)出紀(jì)律處分的通告。其中僅11月就發(fā)生了2起，說明監(jiān)管的力度在不斷加強(qiáng)。

公告指出，晨龍鋸床2015年存在以下違規(guī)行為：實(shí)際控制人資金占用情況信息披露不真實(shí)不及時(shí)，公司未采取有效措施防范實(shí)際控制人多次、大額資金占用。因此全國股份系統(tǒng)決定對(duì)晨龍鋸床及其董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人丁澤林實(shí)施了公開譴責(zé)的紀(jì)律處分，對(duì)董事會(huì)秘書周杰實(shí)施了通報(bào)批評(píng)的紀(jì)律處分，并記入證券期貨市場(chǎng)誠信檔案數(shù)據(jù)庫。

而主辦券商財(cái)通證券，在事前審核晨龍鋸床2015年半年報(bào)的過程中，未能勤勉盡責(zé)，進(jìn)行有效事前審查，未能發(fā)現(xiàn)該半年報(bào)存在披露不真實(shí)的情況。因此，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)決定對(duì)主辦券商財(cái)通證券采取約見談話的自律監(jiān)管措施。