淘金互動(837685)

動態(tài)事件：

近期，我們對淘金互動公司進行了調(diào)研，與公司高管就公司發(fā)展情況進行交流。

投資要點：

專注產(chǎn)品的游戲研發(fā)商

公司是一家專業(yè)從事游戲軟件研發(fā)制作的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，擁有穩(wěn)定、創(chuàng)新、專業(yè)化研發(fā)團隊，具備增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證、網(wǎng)絡(luò)文化經(jīng)營許可證等資質(zhì)。公司的主要業(yè)務(wù)為游戲軟件的研發(fā)制作，公司從頁游研發(fā)起步，隨著移動游戲市場的發(fā)展和成長，公司逐步將研發(fā)重點轉(zhuǎn)向移動游戲。公司致力于為玩家提供具有優(yōu)秀創(chuàng)意與美好娛樂體驗的游戲產(chǎn)品，公司產(chǎn)品在蘋果Appstore上線運營的同時，也與其他合作方聯(lián)合運營，并向合作方收取授權(quán)金或運營分成收入。

《地下城堡》系列游戲表現(xiàn)良好

《地下城堡1》2014年底上線，歷時8個月登上APPSTORE付費榜第一名，累計下載量超過百萬，積累了大量的忠實用戶?！兜叵鲁潜?:黑暗覺醒》截止到2017年2月累計用戶達80多萬，且僅登陸了國內(nèi)ios商店，預(yù)計在2017年登陸安卓渠道和海外ios商店?！兜叵鲁潜ぁ废盗杏螒蛞揽苛己玫挠脩艨诒?，未來有望成為公司自主研發(fā)的頂級IP。

估值結(jié)論

我們預(yù)計公司2016-2017年營收增速分別為67.76%、61.29%；歸母凈利潤增速分別為219.31%、75.87%。按目前500萬股總股本測算，得到2016-2017年EPS分別為2.237元、3.935元。公司于2016年6月在新三板掛牌，掛牌券商為華融證券。公司目前交易方式為協(xié)議轉(zhuǎn)讓，尚未開展做市交易。