時隔3年，個人信用評分江湖再起波瀾，1月30日，騰訊信用“悄悄”開啟了全國公測。雖然騰訊官方對此零宣傳，但鑒于騰訊信用的影響力，此事還是引起了廣泛關注。而在短暫的公測過后，騰訊信用分即在1月31日下午突然下線，首頁菜單均已撤下，查詢信用分的功能，以及微粒貸、微分樂等合作機構也全部下線。對此，騰訊信用公關部門工作人員表示，“騰訊信用全國限時公測活動現(xiàn)已結束，我們在加快升級中”，但未透露騰訊信用未來的上線時間。

相比騰訊的謹慎，同期獲得個人征信試點資格的多家機構早已推出相關產品乃至大規(guī)模應用，早在央行公布試點名單后不到一個月，螞蟻金服就推出了國內首個個人信用評分應用芝麻信用分，并將其嵌入到支付寶錢包中，采用評分制方式，并陸續(xù)推出應用場景。有了芝麻信用在前面“開路”，之后中誠信征信的 “萬象信用分”、拉卡拉征信的“考拉信用分”等個人信用評分產品紛紛公開面世。

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騰訊信用分為何遲遲到來？

我們熟悉的芝麻信用分在試點資格批復之后一個月內就已經推出，隨即中誠信征信還有考拉征信也推出自己的信用分產品。但同為首批試點機構的騰訊，卻在三年之后才遲遲開啟騰訊信用分的全國公測。

對此國家金融與發(fā)展實驗室主任楊濤表示，這可能更多的是一個戰(zhàn)略優(yōu)先選擇的問題?！拔浵伕v訊在金融領域的業(yè)務布局當中可能側重點略有差異，螞蟻是阿里集團出于在金融領域進行大規(guī)模金融布局的考量，對于無論是支付還是征信等等一些業(yè)務，發(fā)展金融業(yè)務最重要的基礎設施，因此在戰(zhàn)略選擇當中可能是最先考慮的。騰訊雖然這些年在金融領域逐漸地進行投資和布局，但是在如何把金融的方面的業(yè)務，在整個集團內部進一步整合和突出，這是需要一個過程的?！?/span>

騰訊在早期的戰(zhàn)略發(fā)展中并沒有把征信作為優(yōu)先布局的領域。隨著金融領域業(yè)務的進一步整合和集中，在對外進行金融和非金融合作的業(yè)務當中越來越不可或缺，由此適度地加快補上征信業(yè)務是很正常的。

三年的時間對一個企業(yè)的發(fā)展來說相當?shù)闹匾?，既然芝麻信用已經把局面鋪開，騰訊信用是否失了先機？對此，蘇寧金融研究院互聯(lián)網金融中心主任薛洪言表示：“這跟個人信用分產品的成熟程度、發(fā)展過程有關。”

雖然多家試點機構都推出了個人征信的產品，但是從數(shù)據(jù)來源、數(shù)據(jù)質量方面來考量，多數(shù)征信分更具有娛樂屬性，這是因為它的數(shù)據(jù)質量受到一定的限制。在2015年推出個人信用分，對于各個企業(yè)來講的優(yōu)勢是能夠提升我用戶的黏性，提升用戶的活躍度，甚至提升APP自身的社交屬性。

但從騰訊擁有微信、QQ這兩大社交的流量入口的角度來說，其用戶黏性訴求并不明顯，所以當時推出新的評價機制，但并沒有推出更有娛樂屬性或更具社交屬性的信用分產品。

2017年上半年，隨著現(xiàn)金貸的發(fā)展，社會輿論對于個人信息的保護重視程度越來越高。去年6月份，也曾有一批大數(shù)據(jù)公司因為個人信息保護的問題受到監(jiān)管的核查，此時推出個人信用分的原因在于，可以合法地得到用戶的授權，用戶在接受個人信用分服務時，會授權獲得他個人的數(shù)據(jù)采集、應用。這樣隨著監(jiān)管環(huán)境的趨嚴，個人征信領域布局也有一個比較好的基礎，這是從戰(zhàn)略層面的考量。對于后發(fā)劣勢的存在也不必太過擔心，因為微信社交平臺上仍具有很好的爆發(fā)點。

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個人信用分評估維度有何考慮？

薛洪言表示，騰訊雖然在C端一直沒有推出信用分或進行公測，但是在B端跟金融機構、P2P平臺、現(xiàn)金貸平臺、消費金融公司等其實一直存在合作，同時也為銀行信用卡提供征信服務。作為一家試點機構，騰訊是有資質來做個人信用分評估的，只是這項業(yè)務在C端涉及較少。

楊濤認為，一方面在某些方面確實芝麻信用確實領先，另一方面如果看B端，雙方都有不同的著眼點；如果看C端的信用，雙方都有一定的比較優(yōu)勢。如果說看C端的征信，那么未來面臨的都是政策和監(jiān)管環(huán)境在不斷改變，在新的情況下，二者要重新進行較量和比較。

騰訊信用分評價大約有五個維度，芝麻信用也是五個維度，即比較采集信息的來源和選擇的評價指標和方法、信用產品的運用，現(xiàn)在騰訊還沒有充分地運用，因此暫時可能出現(xiàn)公測的停止。如果看這個指標，雖說略有差異，但是覆蓋的范圍仍然有一些共性的東西，比如說履約的能力，社會關系，個人的行為。雖然具體名稱不一樣，但是背后所覆蓋的領域是具有共性的。

從信息采集而言，一方面來源于機構內部的信息數(shù)據(jù)，另一方面來源于第三方的數(shù)據(jù)。整體上兩家進行比較的話，差異主要是在細節(jié)上，但是從大的模式、方法、方向上有一些共性的東西在里邊。

薛洪言補充，個人用戶的畫像其實目前來看這兩家都是五個維度，雖然名字取得不同，但是都包括一些個人得基本的信息，像個人的履約能力、個人的一些財富收入情況、個人得社交關系以及消費行為等等基本上這五個，然后從這五個里面要看他具體是用在哪一方面，如果是用于這個欺詐風險的防范，可能其實基于社交關系建立的一些網絡圖譜、知識圖譜的這些東西，可以很好地預測他的行為動機。

如果說要用在信貸的征信這個領域，其實還是傳統(tǒng)的征信所覆蓋的，包括履約歷史、借貸還款記錄、收入水平等會有一個更好的描繪。

目前大家基本上公認，如果模型是用于評價用戶借貸行為的話，還是傳統(tǒng)征信機構所覆蓋的幾個維度。這個數(shù)據(jù)的強度、數(shù)據(jù)可靠性會更好，而像社會化征信機構其實基本上借央行的征信或讓用戶自己提供央行征信的查詢記錄，是沒有意義的。

但是目前央行征信覆蓋的范圍偏少，大概是3億多人，剩下很多人沒有強相關的央行征信數(shù)據(jù)，那么更多就需要依靠社交關系、消費行為或者行為軌跡數(shù)據(jù)等來進行補充，更多還是一個補充作用。

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傳統(tǒng)征信與互聯(lián)網大數(shù)據(jù)征信誰更精準？

提到傳統(tǒng)征信，現(xiàn)在分為兩種觀念，比如美國FICO，評估的因素包括償還歷史、欠款數(shù)額，但沒有包括薪酬、職業(yè)等一套評分的體系。而現(xiàn)在大數(shù)據(jù)的征信評分體系，另外一些征信機構也認為個人征信與收入相關，所以大家對維度選擇都不一樣。

楊濤提到，“以前用信用來描述這個征信情況時，更多跟借貸行為、跟金融行為有關，但是慢慢地無論是這個信息的采集還是這個評分的方法，還是這個信用報告信用評級所應用的這個場景和范圍，慢慢地突破了原有的邊界，這就是我們過去利用信用來描述這個征信的這個范疇，遭遇了一些重大的挑戰(zhàn)?！?/span>

“一方面有些人就開始逐漸把這個征信和信用這個概念來分開，說征信是跟金融相關，信用可能覆蓋范圍跟全社會相關，面覆蓋更廣。而另外一個角度大家就開始探討原有這個征信三大要素是不是它的邊界開始受到沖擊。所謂三大要素無非就是，第一是信息的采集和來源，第二就是這樣一個評分的方法，第三一個就是信用的成果或者報告它應用的范疇?！?/span>

楊濤認為，這三個方向都受到互聯(lián)網大數(shù)據(jù)新技術的沖擊，一方面從數(shù)據(jù)采集來源來看，開始應用到更廣泛的社交數(shù)據(jù)領域，另一方面從評分方法上，傳統(tǒng)評分方法相對來說經受住了市場檢驗。但從依托于大數(shù)據(jù)所進行的評分方法來看，整體上能否更好地判斷客戶的履約能力、潛在的風險，還要經受市場的考驗。

對于產品的應用邊界究竟應該限制在哪些場景內，目前市場也沒有達成一致性的思路，所以很難比較兩種模式的好壞，因此從本質上來講，并沒有很明顯的模式區(qū)分，而是在于新技術對于傳統(tǒng)征信的環(huán)節(jié)和要素都帶來了沖擊和影響，使得在當前階段中遭遇更大的挑戰(zhàn)。

而關于大數(shù)據(jù)征信和傳統(tǒng)征信，對于個人用戶畫像描述哪個更準確的問題來講。薛洪言認為：“還是要看是基于哪個方面，如果說用在信貸這個領域，其實大數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)它也會利用傳統(tǒng)征信的這個數(shù)據(jù)來源，它基本上會去索取這些數(shù)據(jù)來源，但是主要的問題還是說就是傳統(tǒng)的征信它覆蓋的樣本數(shù)量還是有點少，所以它對于一些普惠群體，或者說一些我們說無論說美國的FICO比較低的這些群體，它其實對他們的服務能力還是稍微差一些，弱一些?！?/span>

在美國，F(xiàn)ICO分比較低可能很難獲得傳統(tǒng)金融機構的信貸支持，但是這些人都會有融資的需求，這也是導致了普惠金融融資難，融資貴的問題。在這樣一個形勢下，隨著互聯(lián)網的崛起，隨著大數(shù)據(jù)技術的一個崛起，一些新的創(chuàng)業(yè)機構發(fā)現(xiàn)了一個新的機會。

除了在這些傳統(tǒng)的履約的還款記錄的數(shù)據(jù)之外，基于用戶在互聯(lián)網上的社交的一些信息、行為進行一個補充的一個分析，創(chuàng)業(yè)機構在針對這個普惠群體信用的描述上面更為實用，至少是幫助他們獲得了更多的普惠金融的服務。

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百行征信將為個人征信市場帶來哪些改變？

過去只是借錢借貸的時候，個人的還款能力、收入、薪酬等等信息暴露在外面，但是隨著大數(shù)據(jù)的出現(xiàn)，人們的一些非常私密的數(shù)據(jù)也都暴露無遺，征信機構如何把握這個邊界問題就顯得尤為重要。

對此楊濤表示：“這里邊確實帶來新的挑戰(zhàn)也越來越多，因為它跨越了原有的這個邊界。過去整個這個社會信用體系有大量的短板，大量的不足，那么缺乏在誠信方面基本約束和保障，所以在這些方面的市場需求和訴求就特別的強烈?！?/span>

共性的問題是無論在美國、歐洲、中國，都面臨在采集個人信用信息的過程當中是否會侵犯個人信息安全問題。在相關報告的使用過程當中，是否會侵犯個人應有的公平、公正的合法權益。

比如美國面臨一個最為突出的問題，就是有否涉及到種族歧視，如果說相關的一些評分，會對不同種族的人相關，無論是借貸還是其他非金融領域，他的活動受到沖擊或者是影響，那么監(jiān)管部門就要出面解決這個問題。

再比如前一段時間美國幾大征信局也受到一些挑戰(zhàn)，無非就是說他在給個人作出信用評分的這個過程當中，能否給個人一個充分的申訴機會，相關的一些這種司法部門就開始進入這個過程當中。

所以我國個人征信機構無論下一步走向什么方向，既面臨著全球共性的這些問題，又有基于中國特色所面臨的這些挑戰(zhàn)，那么最核心的一個問題就是一個是個人信息保護，在采集過程中能否充分保障，另外在這個產品運用過程當中，能否保證一定的底線。

盡管之前也沒有給這8家單位批復征信的牌照，百行征信也已正式掛牌，對于這個模式的設立，之前所提到的問題有否解決也成了我們關注的點。薛洪言認為：“從股權的結構來看，其實是相對更加的分散的，其實更像一種網聯(lián)?！?/span>

信聯(lián)這樣一個可以扮演行業(yè)基礎設施的角色，從股權結構上看可能它是更具備這個條件，可能對盈利就沒有那么高的追求，在做個人信息保護以及商業(yè)利益這方面的權衡中，可能更傾向于能夠保護個人得信息，包括它其實在獨立性上面、公平、公正性上面，都有機會做得更好。

楊濤認為：“當前這個特定情況下只能是一個相對最佳的一個選擇?！敝袊媾R的這個情況跟這個海外是完全不一樣，每個國家在征信體系在發(fā)展過程中走的路徑都不一樣。歐洲一些國家可能是公共部門來主導，美國完全是市場主導。

我們國家面臨這種特殊的情況，它解決了當前面臨的相關的一些矛盾，可以有效地整合這個市場力量，為下一步整個個人征信業(yè)的發(fā)展作出更多的正面的引導。因為未來他一方面可能要承擔這個行業(yè)基礎設施的功能，要引導這個行業(yè)的健康發(fā)展，要制定這個規(guī)則，要完成個人信息的保護等各種各樣最重要的一些使命。

與此同時，百行征信還要保障自己的可持續(xù)運營，在這個過程中還要推出大量的產品，這也要求市場化運營方面有相關的原則，關于如何處理好這二者的關系，如何在現(xiàn)在越來越復雜的個人征信行業(yè)當中有更明確的定位，它還面臨相關的一些挑戰(zhàn)。