新三板正迎來新一輪的合規(guī)自查。據(jù)券商透露，監(jiān)管層將對新三板包括推薦、經紀、做市等在內的各項業(yè)務進行合規(guī)自查，尤其要嚴查為不符合投資者適當性管理要求的投資者開通權限的違規(guī)行為。業(yè)內人士認為，監(jiān)管層加強新三板合規(guī)管理有助于防范業(yè)務風險，這將為即將實行的新三板分層制度打下更堅實的基礎。

近期，證監(jiān)會非上市公眾公司監(jiān)管部向各家證券公司下發(fā)了《關于對執(zhí)行投資者適當性管理制度開展自查工作》的通知。通知要求對去年5月15日至今開通所有業(yè)務權限的投資者開展自查。如有，需明確是否違反相關規(guī)定及整改措施。

無獨有偶。上海證監(jiān)局也在近期向轄區(qū)內券商下發(fā)了《關于開展新三板相關業(yè)務合規(guī)自查的通知》。自查業(yè)務范圍包括自2015年1月1日至2016年2月29日期間開展的新三板業(yè)務，包括推薦業(yè)務、經紀業(yè)務、自營業(yè)務、資管業(yè)務、做市業(yè)務等。上海證監(jiān)局要求滬上券商深入業(yè)務實際進行檢查，如對推薦業(yè)務，采取抽樣核查具體項目的方式進行；對涉及風控指標的，應全面檢查風控指標設置情況等。自查需在4月30日之前完成。

在新三板規(guī)模不斷壯大的同時，部分掛牌企業(yè)或券商相繼爆發(fā)合規(guī)問題，如在推薦業(yè)務中未能勤勉盡職，在經紀業(yè)務中未嚴格執(zhí)行投資者適當性管理要求，在做市業(yè)務中異常報價，在自營業(yè)務中買賣做市股票等。

上海證券新三板相關業(yè)務負責人表示，監(jiān)管層加強對新三板各項業(yè)務的管控有助于推動各家證券公司進一步提升合規(guī)管理水平，有效防范業(yè)務風險。

也有滬上不愿具名的新三板人士認為，新三板將在4月組織分層信息揭示的全市場測試，預示分層機制將步入倒計時。本輪檢查大概率是為新三板實行分層制度把好質量關，也為行情啟動夯實基礎。

民生證券分析人士也認為，時隔分層方案發(fā)布近4個月，股轉系統(tǒng)首次發(fā)布分層有關政策指引，分層預期加強對市場行情形成正向反饋。

去年，在分層、轉板等多重利好政策有望推出的預期下，新三板走出一輪如火如荼的上漲行情。彼時，部分機構通過墊資開戶的方式引入不符合要求的投資者，而部分企業(yè)也利用信息不對稱方式操縱股價暴漲暴跌，影響新三板正常的交易秩序。

事實上，股轉系統(tǒng)已經開始對部分證券公司進行現(xiàn)場檢查。上周，已有券商完成了檢查。據(jù)悉，此次股轉系統(tǒng)檢查的范圍非常寬泛。比如，對于新三板做市，股轉系統(tǒng)會核查自營與做市賬戶是否持有買賣相同的股票；又如在經紀業(yè)務方面，股轉系統(tǒng)重點檢查了是否有提供過橋貸款，協(xié)助不符合適當性要求的投資者開立賬戶并從事新三板交易的違規(guī)行為。